北京网上期货股票配资哪家好【明日股票行情预测】利好个股大曝光 周二2股飙涨!

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  【明日股票行情预测】利好个股大曝光 周二2股飙涨!

  正邦科技7月生猪销售数据点评:出栏量环比大增,受猪价下跌影响收入微跌

  类别:公司研北京网上期货股票配资哪家好究 机构:长江证券股份有限公司 研究员:陈佳 日期:2016-08-04

  报告要点。

  事件描述。

  正邦科技公布7月生猪销售数据。

  事件评论。

  公司2016年7月销售生猪21.26北京网上期货股票配资哪家好万头,环比增长28.7%,销售收入2.91亿元,环比下降2.67%。2016年1-7月,公司累计出栏生猪148.87万头,累计销售收入22.56万头。

  7月生猪销量增加,但受猪价下跌影响,销售收入环比小幅下滑。在6月份生猪出栏环比较大幅度下降后,本月公司根据经营计划,增加了生猪出栏数量,销量环比增长了28.7%。但受洪涝灾害造成生猪抛售增多以及仔猪补栏意愿不强影响,7月份仔猪和生猪价格均有一定程度下跌,22省市仔猪均价55.91元/千克,环比下降13.6%,生猪均价20.55元/千克,环比下降9.25%。7月生猪头均收入1369元,相对6月下降24.4%,除受猪价下跌影响外,预计7月肥猪销量占比亦有所下降。整体来看上下半年生猪需求会好于上半年,针对冬季腌腊需求三季度仔猪补栏会增加,并且随着北京网上期货股票配资哪家好新建项目的陆续投产,预计下半年公司生猪销量会超过上半年,全年生猪销量或达到230万头。

  看好公司未来发展,主要基于:1、在环保政策趋严及养殖户补栏情绪谨慎的背景下,预计后期能繁母猪存栏将持续低位徘徊甚至低于预期,猪价至少看涨至明年二季度,猪价高点和高位时间或超预期,整体上预计2016年生猪均价为18.5元/公斤,高点或突破24元/公斤;2、公司生猪销量有望大幅扩张。公司3月份发布定增预案拟投入10.7亿发展生猪养殖项目,项目投产后,预计公司年出栏生猪增加54.8万头,仔猪增加30万头,整体生猪产能达到400万头;3、猪价持续景气带动饲料和兽药销售回暖。猪价持续高位下养殖户饲料消费意愿增强,景气行情从产业链下游向上游传递,上半年主要饲料企业销量均有明显增长,预计2016年公司饲料销量明显回升。

  给予“买入”评级。考虑定增后股本的摊薄,预计公司2016,2017年EPS分别为1.62元和1.72元。给予公司“买入”评级。

  风险提示:猪价上涨不达预期;饲料销量增长不达预期。
  

  立讯精密:上半年业绩符合预期;公司指引疲弱但新业务进展良好;强力买入

  类别:公司研究 机构:高盛高华证券有限责任公司 研究员:高盛高华证券研究所 日期:2016-08-11

  与预测不一致的方面。

  立讯精密公布2016年上半年收入和净利润分别为48亿和4.01亿元,与我们48亿/3.92亿元的预期相符。公司预计一至三季度净利润同比增幅为0-10%,增幅不及我们所预测的16%,这是因为PC需求不振且新产品发货慢于预期。

  要点:(1)2016年二季度毛利率为23.3%,高于我们所预测的19.8%,因为产品自动化等因素推动成本降低、继而推动全线利润率上升;但是营业费用/收入之比升至13.7%(我们的预测为11.1%)抵消了这一有利因素。(2)公司将Type-C客户群扩大到几乎所有中国品牌以及韩国三星。(3)立讯精密预计电信基站天线将为2016年贡献几亿元收入,与我们预测的3亿元相符。(4)立讯精密宣布计划斥资5.30亿元收购美律实业子公司苏州美特51%的股权,以涉足电声器材市场。

  投资影响。

  维持强力买入建议。尽管立讯精密的短期业务指引疲弱,但我们看好公司稳健的毛利率趋势,以及包括Type-C和电信天线等主要新业务领域的进展。我们将我们的2016-2018年每股盈利预测下调了5-6%,以计入PC收入走低和营业费用上升的影响。我们的最新12个月目标为人民币22.82元(原为24.0元),这是基于将全球同业20倍的2016年预期市盈率均值乘以2020年每股盈利预测,再以8.4%的股权成本贴现。主要风险:新产品上量慢于预期。