2018股票开户去哪里开2016年5月23日 具爆发力六大牛股

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  根据股票最新走势分析,得出下周一最具爆发力六大牛股

  华伍股份公司跟踪点评:公司拟收购安德科技股权,航空航天业务转型持续发力

  类别:公司研究 机构:国海证券股份有限公司 研究员:冯胜 日期:2016-05-20

  事件:

  公司近日发布公告,拟以暂定3亿元现金收购四川安德科技有限公司100%股权。标的公司主要为大型军工企业提供配套服务,主营发2018股票开户去哪里开动机机匣及反推装置生产和服务;航空装备设计、开发、生产和服务;航空零部件加工和服务。承诺业绩为2016至2018年分别实现净利润2500万元、3250万元、4225万元。

  本次股权收购安德科技,进一步打开业绩成长空间。公司通过本次交易快速切入航空航天高端装备制造领域。一方面,航空航天领域是未来国家规划的七大战略新兴产业之一,伴随国家政策扶持及低空领域有望放开,通用航空或将迎来万亿的市场空间。另一方面,公司把握高端装备制造行业黄金发展期,在拓宽市场领域的同时优化自身业务布局。在保证传统工业制动器业务稳定发展前提下,实现轨交制动器和航空航天业务2018股票开户去哪里开双引擎增长。

  安德科技稀缺性显著,与知名航空航天企业密切合作。本次交易完成后,安德科技将成为公司的全资子公司。安德科技技术优势显著,具备武器装备质量认证体系认证及三级保密资格单位证书。公司与国内知名航空航天企业密切合作。其核心客户包括:四川成发航空科技股份有限公司、成都飞机工业(集团)有限责任公司、中航飞机股份有限公司西安飞机分公司及贵州云马飞机制造厂等。其业务将进一步完善公司原有航空航天产业布局,业务协同效应显著。

  拟以3亿元现金完成本次收购,对公司净利润增厚显著。公司拟以暂定3亿元人民币收购四川安德科技100%股权。标的公司承诺在2016至2018年分别实现净利润2500万元、3250万元、4225万元,累计实现净利润9975万元。基于2015年归属母公司净利润5200万,若本次交易完成会显著增厚公司净利润约48%。若期内标的公司未能完成业绩承诺需进行业绩补偿,补偿金额根据未完成年度承诺利润由上市公司暂扣不予支付的总金额等额折抵。

  盈利预测与投资评级。公司传统业务增速稳健,同时形成轨道交通制动及航天军工业务双引擎增长。公司拟现金收购安德科技与现有业务形成良好协同效应,若交易完成会对公司业绩显著增速。前期定向增发目前已实施完毕且总市值较小,航天军工业务的高业绩弹性为公司业绩高成长提供支撑。不考虑外延并购预期,我们预测公司2016-18年EPS分别为0.19、0.26、0.32元/股,对应PE为59.04、44.15、35.60倍,给予“买入”评级。

  风险因素:股权收购交易协议终止风险,铁路固定资产投资额低于预期,外延业务拓展慢于预期。
  

  蓝色光标事件点评:IFEC商业价值非凡,公司布局优势明显

  类别:公司研究 机构:渤海证券股份有限公司 研究员:齐艳莉 日期:2016-05-20

  事件:

  近日,中国南航集团进出口贸易有限公司招标中心发布评标公示,宣布中国南方航空股份有限公司客舱Wi-Fi应用系统项目测试供应商评标结果,蓝色光标天地互联科技(北京)有限公司和其它四家国内外知名厂商共同中标。

  点评:

  IFEC 商业价值非凡,公司布局优势明显

  近年来欧美的舱内娱乐及连接产业(简称“IFEC”)发展水平远远领先于中国。美航、美联航、达美等国际一线航空公司全部具有舱内Wi-Fi 业务,从而大大提升了中高端客户的服务能力,“天地互联”的大趋势十分明显。因此近几年国内各大航空公司纷纷启动各自的IFEC 计划,显而易见未来我国的IFEC 产业将迎来一个巨大的爆发期,我们认为IFEC 将是国内移动互联网行业在中长期内具有持续巨大商业空间的新领域,价值与战略意义非凡。

  从合作伙伴来看,中国南方航空是目前机队规模全球第五、年客运量亚洲第一的航空公司,具有巨大的优质客户流量入口优势。此外针对IFEC 这个移动互联网高净值入口级的重要阵地,蓝色光标在2014 年便开始有针对性的布局:2015 年发起成立了专事IFEC 运营的蓝色光标天地互联、与航美传媒合资成立了专事IFEC 投资的蓝美航标;同年投资了IFEC 技术开发与平台运营商-喜乐航、中国机场航站楼两大Wi-Fi 运营商之一-掌慧纵盈,使得公司基本覆盖了IFEC 领域的全产业链,结合其在移动互联网以及客户资源的深厚优势,我们认为公司在国内IFEC 行业中具有极强的综合竞争优势以及商业竞争力。

  协同效应进一步显现,长期看好公司发展

  我们认为天地互联此次中标南航客舱Wifi 项目有望在短时间内形成极强的卡位优势,对于中高端客户流量的精准覆盖可以进一步与公司在数字营2018股票开户去哪里开销、大数据等布局形成极为有效的协同效应。我们继续长期看好公司发展,给予“增持”的投资评级,维持盈利预测不变,建议投资者保持持续关注。
  

  中海集运:转型后第一枪,参与打造五矿旗下金控平台

  类别:公司研究 机构:安信证券股份有限公司 研究员:姜明 日期:2016-05-20

  事件:公司5月19日发布公告拟用15亿现金参与*ST金瑞非公开发行配套融资项目,本次定增为锁价发行价格,价格10.15元/股,锁定期3年。*ST金瑞本次非公开发行包括两部分,首先是向母集团关联公司五矿股份及其它7家公司定增18.1亿股收购五矿集团旗下金融资产,其次是向中海集运等10家机构定增14.8亿股,募集150亿现金对置入的金融资产进行增资或流动现金。若项目顺利推进,中海集运将持有*ST金瑞1.48亿股,约占后者定增后总股本的3.96%。

  预期内的投资,预期外的速度:中远中海重组后公司定位航运金融,主业转变航运资产租赁,同时涉及非航运类的财务、保险、投资业务。近年来航运处于周期底部,叠加集团重组后多次阐述金融构思,本次中海集运参与定增并未超出预期,但考虑公司3月31日才完成同中远的资产划拨和交割,投资业务团队大概率尚未构建完毕,我们认为本次交易在发生的时点上是超预期的。

  15亿参与定增,携手五矿集团打造旗下金控平台:本次定增收购的主体是五矿资本,若项目顺利推进,*ST金瑞将通过五矿资本间接持有五矿信托67.86%股权、五矿证券99.76%股权和五矿经易期货99.00%股权及五矿资本其他下属相关金融企业股权。中海集运以15亿元认购1.48亿股,占配套融资股权的10%,约占定增后总股本的3.96%。

  背景意义重大,不排除后续项目:1、或有政策意义:本次定增涉及的双方分别为上下游关系的航运巨头“中国远洋海运集团”和矿业龙头“五矿集团”,结合集团层面我们认为中海参与本轮定增或有政策意义。

  2、公司打响转型重组后在投资业务板块的第一枪,增加公司盈利点,不排除后续仍将有其它项目落地。

  3、作为集团的航运金融平台,中海集运的投、融资业务本身需要大量金融机构的参与和协助,本次定增有望强化公司与金融机构的互动和沟通。

  投资建议:预计公司2016年-2018年公司净利润分别为4.7亿、17.0亿、21.0亿,折EPS分别为0.04、0.15、0.18元/股。本次定增事件是公司转型航运金融平台后在资本市场的首秀,速度超市场预期,且不排除后续仍将有其它投资项目落地,具备一定想象空间,增持-A评级,目标价5.2元。

  风险提示:定增推进低于预期
  

  维尔利:杭能拟中标1.87亿大单,2016年承诺业绩有望超预期完成

  类别:公司研究 机构:长江证券股份有限公司 研究员:童飞 日期:2016-05-20

  杭能环境再获大单,规模合计达2.37亿。本项目是杭能环境今年拟签署的第二大单,本次总投资规模约1.87亿,上一大单为4月27日拿下的故城富隆养殖有限公司1.5万方项目,规模约为0.50亿,合计2.37亿。

  沼气行业补贴规模翻倍,杭能今年订单规模有望超预期。2016年发改委、农业部拿出20亿对规模化沼气项目进行补贴,相比去年实现翻倍增长,杭能作为领域龙头,今年订单有望实现超预期。从今年的拿单规模及节奏来看,截止目前,公司已经拿下两大单,规模分别在1.5万方和27万方,均属国家补贴项目里的规模化生物天然气项目,中央补贴标准为2500元/m3,上限为4000万,我们预计杭能2016年业绩有望超预期。

  非公开发行完成,合计募资13.4亿,项目有望加速推进。近期,公司分别完成非公开发行股票和债券,合计完成募资13.4亿,资金主要用于项目建设,项目有望加速推进。

  盈利预测及投资建议:公司业务布局广泛、小而美、业绩增长性确定,近期公司定增通过,价格定格在19元,目前价格已经倒挂,安全边际出现。我们预计公司2016-2018年的EPS分别为0.59、0.78、0.89,对应PE分别为28X、21x、18X,维持“买入”评级。

  风险提示:系统风险,项目推进进度风险
  

  顺鑫农业一季报点评:酒肉增长稳健,继续关注“资产剥离和并购”

  类别:公司研究 机构:中泰证券股份有限公司 研究员:胡彦超 日期:2016-05-20

  事件:顺鑫农业在4月26日晚间披露年报显示,公司2016年度Q1实现营业收入为36.34亿元,较上年同期增12.35%;归属于母公司所有者的净利润为1.75亿元,较上年同期减8.71%;基本每股收益为0.31元,较上年同期减8.71%。

  营收符合预期,净利润略低于预期。公司收入同比增速达12%,环比增长72%,应证了我们对公司酒肉主业稳增长的逻辑,收入增速中白酒实现近15%的增长,增长强劲;营业税金及附加和财务费用大增导致净利润下滑8.7%,但净利润环比增长了98%。我们认为公司中低档酒系列性价比突出,省外依旧可以实现30%以上的收入增长;公司的营业税金及附加增长属于一次性事件,我们认为公司2016Q2甚至全年的净利润增速有望与收入增速保持一致甚至高于收入增速。

  期间费用增加9%,现金流量净额在下滑,期待通过资产剥离方式优化财务结构。公司白酒业销售收入的增长及低档酒销售量的增加,外加上公司将货物发给销售公司计提了费用,导致2016Q1公司营业税金及附加比上年同期增加1.10亿元(同比增31%);报告期内贷款规模增加,资本化利息减少导致财务费用同比增长76.32%至7800万元,比上年同期增加3362万元。因为报告期内公司短期借款及新增的“2016年度第一期超短期融资券”的影响,货币资金比2015年末增加18.69亿元,增长74.86%。期间费用同比增加9.3%至9.33亿元,其中销售费用率14.78%,同比增加2.59%;管理费用率6.01%,同比增加12.34%,财务费用率2.14%,同比增加76.32%。我们认为公司的销售费用以及管理费用增速低于营收增速,理论上净利润可以走高,但是财务费用居高不下,期待公司尽快剥离酒肉之外的资产以优化成本。

  “资产剥离+并购”将是公司2016年的重要看点。我们认为公司主业增长稳健,非酒肉业务尤其是房地产对公司业绩拖累较大,公司2016年重点看点集中于资产剥离和并购。公司在2015年12月份至今年一月份,资产剥离在加速,我们预估,如果进展顺利,房地产可在2016年底之前顺利剥离,届时将为公司节省财务成本近1.8亿元。并购方面,公司酒肉业务方向明确,公司拓展牛羊肉市场的战略方向已定,若能成功收购牛羊肉项目,一方面可与公司肉类加工业务形成较好的业务互补;另一方面可进一步拓展公司品牌,实现跨越式发展。考虑到公司融资的需求,我们认为,如果涉及的项目体量较大,公司大概率将要收购的资产放在上市公司层面,白酒并购方面的洽谈工作也已经开始着手。如酒肉并购落地,并购也将成为公司股价的重要催化剂要素。

  2016年目标价24.6元,维持“买入”评级。我们认为2016年公司白酒业务保持两位数的增长对公司盈利有支撑,而资产的剥离、牛羊肉的并购将为业绩的增长铸造弹性。经测算,预计公司2016、2017年公司的营业收入100.9、107.6亿元,YOY分别为4.75%、6.58%;净利润4.80、5.99亿元,YOY分别为27.68%、24.71%;EPS分别为0.84和1.05元,总体给予公司2016年估值140亿元(酒120亿,肉20亿),对应2016年目标价24.6、31XPE,维持“买入”评级。

  风险提示:房地产业务剥离进度低于预期、低端酒竞争加剧;
  

  亚威股份调研纪要:内生外延协同发展

  类别:公司研究 机构:国联证券股份有限公司 研究员:马松 日期:2016-05-20

  事件:近日我们实地调研亚威股份(002559.SZ),与公司管理层就当前经营状况和未来的发展规划进行了充分沟通。

  点评:

  下游需求端回暖,订单增速稳健。2016年机床行业景气度呈现一定程度回暖,公司作为国内金属板材成形机床的龙头,开年以来新增订单增势喜人,包括转塔冲床、折弯机等在内的平板机床以及卷板机床订单数均录得同比与环比的大幅攀升。今年一季度,公司实现归母净利润1,641.08万元,同比下降12.10%,主要原因为2015年三、四季度下游需求处于过去三年最低点,按照3个月左右的订单执行期推算,预计今年二季度起公司业绩将得到显著改善,从全年看,净利润增速有望重回两位数增长水平。

  激光切割设备空间巨大,与创科源具备高度协同性。国内激光装备产业市场规模可观,激光网的统计数据显示,2015年国内激光设备需求超600亿元。近年,公司加大对于激光切割设备业务的投入,产品产销量实现跨越式发展,2015年数控二维激光切割设备订单同比增长3.5倍,预计今年仍可维持至少翻番的高成长。公司于2009年进入激光切割领域,目前已拥有HLF、HLH等五大系列产品,可完全满足下游各领域客户的需求。另一方面,2015年公司共作价1.47亿元完成对于无锡创科源100%股权的收购,其三维激光切割系统与母公司业务形成良好协同性。目前协同性具体体现为两方面,首先,母公司与创科源对于激光器等核心零配件的集中性采购将大大降低产品成本;其次,由于在销售渠道方面互有所长,有利于创科源与母公司利用对方现有的成熟渠道开拓自身销售业务。

  与徕斯的合作进展顺利,线性机器人助力自动化生产线业务。相比机床单机的销售,自动化生产线业务具备更高的毛利率水平,其平均毛利可高出单机约10~15个百分点,在国内人口红利逐渐消失的宏观背景下,高企的劳动力成本倒逼下游客户升级生产线智能化水平。2014年公司与Kuka控股的Reis合资成立亚威徕斯机器人,其主要产品线性机器人与水平多关节机器人在满足Kuka与Reis内部供应的同时,将主要用于亚威自动化生产单元中对于传统人力的替代,其将代替工人实现上下料及码垛的全程自动化,从而帮助工厂大大节省人力费用的开支。线性机器人2015年下半年在手订单1,200万元,2016年至今公司线性机器人业务新增订单2,000多万元,并已实现外部销售,预计今年起机器人业务将实现盈利。目前徕斯亚洲区域的线性机器人已完全由亚威徕斯机器人供货,中期看,线性机器人用于母公司自动化生产单元的比例有望大幅提升,公司产品将通过系统集成模式打开外部市场的空间。

  和君系资本作价2.3亿元晋升为公司第二大股东,关注自动化及机器人领域外延机会。4月25日,公司第一大股东亚威科技与和君沣盈达成战略合作意向,同时,亚威科技拟将其持有的亚威股份5%左右股权以2.3亿元价格转让于沣盈印月,转让完成后沣盈印月将跃升成为公司第二大股东。根据规划,在主营保持稳健增长的基础上,公司将加大在高端自动化、工业机器人等领域的外延投资布局,与和君系的合作有利于公司增强在相关产业投资管理方面的经验。截止至2015年年底,公司在手现金为5.37亿元。

  股权激励彰显管理层自信,内生外延同步发展保障业绩加速增长。公司目前已推出两期限制性股票激励计划,根据第二期计划的解锁条件,以2015年为基期,2016年至2018年净利润增长率应分别不低于10%、20%以及30%。公司成立至今管理层在经营风格方面始终坚持务实与谨慎,我们认为激励计划的解锁难度合理,如期解锁为大概率事件。内生业务的稳健增长是解锁的基本保障。传统业务方面,订单增量将同时受益存量市场的进一步扩大以及增量市场的进口替代需求;激光切割设备方面,凭借前期技术积累以及公司在机床领域多年的深耕细作,未来2-3年有望迎来增长高速期;机器人本体方面,预计与母公司机床产品的联动销售或将成为主要增长形式,看好自动化生产线在下游领域的应用。

  维持“推荐”评级。公司积极转型高端、智能、自动化产品领域,激光加工设备与工业机器人有望于2016年加大利润贡献力度,预计2016-2018年EPS分别为0.23元、0.27元、0.31元,对应市盈率分别为59.9倍、51.9倍、44.7倍,维持“推荐”评级。

  风险提示:1、工业机器人增速不达预期;2、高端数控机床需求端疲软;3、大宗商品原材料价格上升。

  投资者可以对最具爆发力六大牛股进行关注,从而进行有利投资。